La crisis financiera de 2008 fue uno de los eventos económicos más turbulentos que ha sufrido la generación actual.
Provocada por un colapso del mercado de hipotecas de alto riesgo de EE. UU., eliminó billones de dólares de la economía global y provocó el cierre de varias instituciones financieras.
Una década después, nos encontramos ante el precipicio de lo que podría ser otra crisis financiera que podría ser mucho peor que la experimentada en 2008.
El nuevo colapso económico puede ser desencadenado por cualquiera de los siguientes eventos.
Guerra comercial entre Estados Unidos y China
Si el conflicto comercial en curso entre los Estados Unidos y China se convierte en una especie de guerra fría en la que ambas naciones intentan derrumbarse, terminará interrumpiendo la cadena de suministro global y los ecosistemas empresariales.
Ambos países son esencialmente las dos economías más grandes del mundo. Cualquier conflicto entre ellos obligaría a las empresas a elegir bandos. Los chinos no permitirán que las empresas leales al gobierno estadounidense y los ideales de democracia operen en su país.
De la misma manera, los Estados Unidos también prohibirán las corporaciones leales al gobierno chino. Y a medida que las empresas eligen los bandos, comenzarán a perder ingresos, lo que a su vez puede afectar el pago oportuno de las deudas que han asumido.
Esto podría tener un efecto dominó y causar un estrés generalizado en el sistema bancario. Además, las pérdidas de trabajo resultantes solo empeorarían el problema.
Colapso de la deuda china
Si bien es cierto que la economía china se ha expandido rápidamente en las últimas dos décadas, gran parte de esta expansión ha sido el resultado de la deuda.
En su intento por estimular la economía, el gobierno chino tomó prestadas grandes cantidades de deuda para financiar sus programas de infraestructura.
La relación deuda / PIB de China a partir de 2018 fue superior al 250 por ciento. El mayor problema es su deuda corporativa no financiera con el PIB, que se encuentra en 153 por ciento, una de las más altas del mundo.
Con tanta deuda, la economía china tiene que seguir creciendo para mantenerse estable. Sin embargo, varios informes sugieren que su economía en realidad se está desacelerando.
La mayoría de las empresas internacionales que establecen centros de manufactura en China no lo consideran tan rentable como solía ser y buscan cambiar sus instalaciones de producción a países del sudeste asiático y otros países como México.
Si esto se convierte en una tendencia fuerte, entonces existe un riesgo real de un colapso de la deuda en China.
Deuda estudiantil de los Estados Unidos
Los Estados Unidos tienen su propio riesgo de deuda: la burbuja de la deuda de los estudiantes. En mayo pasado, la deuda estudiantil estadounidense total cruzó US $ 1.5 billones.
Hace solo 10 años, la cifra rondaba los US $ 600 mil millones. Se estima que un estudiante universitario promedio de los Estados Unidos abandona la universidad con US $ 37,000 en préstamos.
Muchos de los estudiantes no están en condiciones de pagar sus préstamos. Casi el 20 por ciento de estos préstamos ya se consideran morosos.
Para el 2023, las tasas de morosidad podrían incluso llegar al 40 por ciento. Esto es claramente una situación que da miedo.
Y al igual que la crisis de hipotecas de alto riesgo de 2008, la burbuja de préstamos estudiantiles podría empujar a los EE. UU. y al mundo a una recesión prolongada.
El fracaso de UE
Cuando Gran Bretaña votó para salir de la UE en 2016, provocó sentimientos similares en las naciones europeas. Personas de Francia, Italia, Polonia, Noruega, etc. han pedido una mayor autonomía de la UE debido a políticas económicas deficientes.
La decisión de permitir que un gran número de inmigrantes en la región también ha hecho que varios países estén descontentos con la UE.
Si la Unión Europea se derrumbara, inevitablemente causaría una confusión masiva en los mercados internacionales e incluso establecería el escenario para una crisis financiera.
